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FAQ de notre webinar sur les Prêts Garantis par l’État

La semaine dernière, nous avons organisé un webinar dans chaque pays où October est actif afin de donner aux prêteurs des informations sur les Prêts Garantis par l’État français et lever les doutes sur leur utilité et leurs conditions. Plus de 300 prêteurs se ont participé à ces webinars et ont pu poser leurs questions à l’équipe Prêteur. Un grand merci à tous ceux qui ont participé ! Si vous ne pouviez pas participer ou si vous avez eu des questions sans réponse pendant le webinar, vous allez trouver dans cet article les réponses aux principales questions que nous avons reçu et le lien pour voir le replay dans votre langue.

Regardez le replay

Proposez-vous des Prêts Garantis par l’État dans d’autres pays que la France ? Quelles sont les différences entre chaque garantie ?

October propose des Prêts Garantis par l’État en France, en Italie et aux Pays-Bas, mais les conditions sont différentes entre chaque pays:

  • En France, les emprunteurs des Prêts Garantis par l’État reçoivent initialement un prêt différé de 12 mois à 2%, qui peut être étendu à 5 ans avec un taux d’intérêt plus important. La garantie couvre 90% du capital restant dû en cas de défaut.
  • En Italie, le « Fondo di Garanzia PMI » mis en place par le gouvernement italien ne s’applique qu’aux prêts exclusivement financés par des investisseurs institutionnels et couvre jusqu’à 90% du capital restant dû. October participe activement dans ce programme pour refinancer des entreprises de notre réseau qui pourraient être éligibles et pour trouver de nouveaux Prêts Garantis.
  • Aux Pays-bas, October participe au programme de garantie du gouvernement néerlandais. La garantie n’est éligible qu’aux entreprises qu’après avoir utilisé d’autres mesure gouvernementales, et elle couvre 65% du capital restant dû. Aux Pays-Bas, comme en Italie, le taux d’intérêt des Prêts Garantis par l’État n’est pas capé et est déterminé par le comité de crédit d’October.

Eenfin, en Espagne et en Allemagne, les plateformes de financement ne sont pas autorisées à participer aux programmes de Garantie d’État, October continue de soutenir les PME avec des prêts non-garantis, sur la base d’une analyse de crédit approfondie pour évaluer l’impact du Covid-19 et un échéancier pour revenir à un certain niveau de normalité.

Pourquoi l’offre actuelle n’est pratiquement composée que de Prêts Garantis par l’État ?

En France, la demande des emprunteurs est composée presque exclusivement par des Prêts Garantis par l’État. Les emprunteurs recherchent actuellement des solutions pour répondre à leurs besoins de trésorerie et préfèrent logiquement emprunter à des taux d’intérêt bas. La couverture à 90% offerte par l’État français vise à compenser ce manque à gagner du côté des prêteurs.

Néanmoins, nous continuons à travailler pour publier des projets traditionnels sur la plateforme, notamment en Espagne et aux Pays-Bas. À la fin de septembre 2020, nous avions financé environ 110 projets standard pour un volume total de 49 millions d’euros et 170 projets garantis, représentant un montant total de 36 millions d’euros.

Pourquoi les prêteurs particuliers ne peuvent pas prêter aux Prêts Garantis par l’État italien ?

Comme mentionné ci-dessus, le programme de garantie de l’État italien (Fondo di Garanzia) ne couvre que des prêts financés entièrement par les investisseurs institutionnels et professionnels du fond d’investissement d’October. C’est la raison pour laquelle les projets bénéficiant de la garantie de l’État italien ne sont pas accessibles aux prêteurs particuliers.

Qui détermine le taux d’intérêt des Prêts Garantis par l’État français avant et après son extension ? Est-ce l’emprunteur ou October ?

Avant de parler de comment le taux d’intérêt est déterminé, rappelons le fonctionnement des Prêts Garantis par l’État français.

Après les 12 premiers mois, l’entreprise peut choisir entre différentes options : elle peut soit rembourser la totalité du prêt (capital et intérêts), soit rembourser partiellement (une partie du capital et des intérêts), soit ne rembourser que les intérêts. Dans les deux derniers cas, le prêt sera prolongé pour une durée supplémentaire de 1 à 5 ans avec un taux d’intérêt plus élevé et la garantie continuera à s’appliquer pendant toute cette période. C’est l’entreprise qui décide de le prolonger ou non et pour quelle durée.

Le taux d’intérêt de 2% applicable pendant les 12 premiers mois du prêt est encadré par un accord entre le ministère français de l’économie et des finances et les plateformes de prêts.

Le taux d’intérêt applicable en cas d’extension du prêt est déterminé par October. Après la période initiale de 12 mois, le taux d’intérêt payé par les entreprises dépendra de leur note de crédit (de A+ à C).

Pourquoi la plupart des Prêts Garantis par l’État français ont un score de crédit de B ou C ?

La plupart des Prêts Garantis par l’État publiés sur la plateforme sont des instant projects. Ces projets sont analysés par Magpie, un modèle d’évaluation automatique de l’éligibilité des emprunteurs aux prêts. Magpie est construit à l’aide d’algorithmes d’apprentissage automatique sur de grandes quantités de données collectées par October au cours des 5 dernières années dans différents pays. Il estime la probabilité de défaut de paiement d’une entreprise et lui attribue une note sur une échelle allant de 1 à 5. Ces instant projects auront toujours une note de crédit comprise entre B et C. Comme les instant projects sont analysés sans intervention humaine, ils peuvent comporter un niveau de risque plus élevé qui se reflète sur leur note de crédit.

Enfin, comme les analystes de crédit ne sont pas impliqués dans la description des instant projects, la description du projet est standardisée et n’inclut pas l’avis de l’analyste. Le rôle de l’analyste pour ces projets est de vérifier l’éligibilité de la société à une garantie d’État et d’effectuer certains contrôles de conformité.

Si une entreprise décide d’étendre son prêt, est-ce-que je peux demander un remboursement anticipé ?

Non, sur ce sujet, les Prêts Garantis par l’État français fonctionnent de la même manière que les projets standards. Une fois que l’entreprise a reçu le financement, vous devez attendre que le prêt soit entièrement remboursé pour récupérer votre investissement. De plus, vous ne pouvez pas vendre ce prêt, car les marchés secondaires ne sont pas autorisés pour ce type d’actifs pour des raisons réglementaires. Néanmoins, lorsqu’un projet est encore en financement sur October, vous pouvez annuler votre prêt.

En un mot, si vous prêtez à une entreprise bénéficiant de la garantie de l’État français, vous devez assumer le risque en cas de prolongation du prêt et attendre que le prêt soit entièrement amorti pour recevoir le montant total du capital

Est-ce-que le prêt est toujours couvert en cas d’extension ?

En effet, comme vous pouvez le voir sur le tableau ci-dessus, le prêt est couvert par la garantie d’Etat français pendant toute la période du prêt même en cas d’extension.

Il n’y a que deux cas où la garantie ne pourrait s’appliquer:

  • Si l’entreprise fait faillite dans les 2 premiers mois (pour l’instant, aucune des entreprises que nous avons financé n’ont été dans cette situation),
  • Si l’Etat français fait faillite, ce qui n’a que très peu de chances d’arriver mais qui doit être pris en compte

Est-ce-que les entreprises peuvent rembourser leur prêt avant les 12 mois ?

Pour les projets standard, le contrat d’October autorise les emprunteurs à effectuer un remboursement anticipé à tout moment. Selon le contrat, l’entreprise peut ou non devoir payer des frais de remboursement anticipé.

Dans le cas des Prêts Garantis par l’État français, notre contrat ne permet pas à l’emprunteur d’effectuer un remboursement anticipé pendant la période initiale des 12 mois. Les emprunteurs sont néanmoins autorisés à rembourser leur prêt de manière anticipée passé ce délai, à condition de payer les frais de remboursement anticipé. Toutefois, compte tenu du contexte économique actuel, nous ne prévoyons pas que les entreprises qui demandent un Prêts Garantis par l’État français puissent rembourser par anticipation.

Nous espérons que vous avez une meilleure idée de ce que sont les projets bénéficiant de la Garantie de l’État français et que vous vous sentirez plus à l’aise lorsque vous prêterez à ces projets.