L’intérêt représente à la fois le coût de l’emprunt pour un emprunteur et la rémunération du prêt pour un prêteur. En tant que plateforme de prêt, nous nous situons au milieu et mettons en relation les emprunteurs et les prêteurs. Ainsi, nous devons répondre aux besoins de ces deux parties prenantes. Nous sommes chargés de mettre en place des conditions attractives qui conviendraient à la fois aux emprunteurs et aux prêteurs. Les points de vue de chacun sur ce que représentent des conditions attrayantes certes évoluent, mais jamais de manière aussi disruptive qu’au cours des deux derniers mois. Nous avons réagi en proposant une tarification plus dynamique de nos prêts. Dans cet article, nous donnons un aperçu de ce qui s’est passé et de ce que nous avons fait.
Ce qui s’est passé
Ces derniers temps, vous ne pouvez pas regarder les nouvelles sans qu’un article traite de l’inflation ou de la hausse des taux d’intérêt. La BCE a fait une synthèse frappante de ce qui est à l’origine de tout cela :
“Depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie, nous sommes confrontés à une situation où l’inflation est trop élevée alors que l’économie ralentit. Les prix ont beaucoup augmenté en raison de la guerre, notamment ceux de l’énergie et des denrées alimentaires. De nombreuses entreprises ont aussi des difficultés à obtenir les matériaux, les pièces détachées et les travailleurs dont elles ont besoin pour produire, ce qui aggrave les problèmes qui existaient déjà suite à la pandémie.”
En réponse à l’inflation élevée, les banques centrales ont augmenté rapidement leurs taux d’intérêt. En rendant les emprunts plus coûteux et l’épargne plus attrayante, les banques centrales visent à réduire la demande de biens et de services. En outre, elles visent à réduire l’inflation attendue, à stabiliser les prix et les salaires des entreprises.
Comment cela affecte les taux d’October
Le taux d’intérêt que nous appliquons aux emprunteurs, ou tarification, est déterminé par plusieurs facteurs :
- Le score de crédit d’une entreprise (lien vers l’explication du score de crédit).
- Le rendement sans risque dans le pays d’origine de l’entreprise.
- Le type d’analyse appliqué (lien vers l’explication des types d’analyse, standard / instantanée)
- Le niveau de sécurité (lien vers le nouveau tutoriel sur les titres)
- La durée de l’emprunt
Les taux d’intérêt de la banque centrale servent de référence pour les taux d’intérêt pratiqués par les prestataires de services financiers. Il augmente également le rendement d’un investissement sans risque, comme certaines obligations nationales ou l’épargne bancaire. Prêter aux PME, comme vous le faites chez October, comporte un risque que votre investissement ne soit pas remboursé. L’intérêt est la compensation de ce risque. Par conséquent, le taux d’intérêt doit augmenter pour conserver la même compensation relative pour le risque. En d’autres termes, la prime de risque doit rester la même. C’est pourquoi nous avons souhaité une tarification plus dynamique de nos prêts.
Tarification dynamique : Ce que nous avons changé
De 2016 à début 2022, le taux d’intérêt de la banque centrale était de 0, ce qui signifie que la composante de rendement sans risque dans la fixation de nos taux était stable. En juillet 2022, la BCE a augmenté son taux d’intérêt pour la première fois en 11 ans. La grande question est de savoir si c’est suffisant. Si l’inflation reste élevée, il est probable que les banques centrales continueront à augmenter leurs taux. Néanmoins, on s’attend à ce qu’à un moment donné, les banques centrales diminuent également leurs taux d’intérêt.
Nous avons donc modifié la fréquence de révision du taux d’intérêt que nous appliquons à nos emprunteurs et facilité la mise à jour de la tarification dans nos systèmes. Nous avons désormais un comité de tarification dédié, composé de spécialistes des différents pays dans lesquels nous sommes actifs. Le comité examine chaque mois le taux d’intérêt sans risque relatif par pays et propose une tarification plus dynamique de nos prêts pour tous les pays ou pour un pays spécifique.
Cette approche nous permet d’être aussi réactifs que l’exige l’environnement actuel du marché. Nous sommes de fait en mesure de continuer à proposer des conditions attrayantes aux emprunteurs et aux prêteurs, que les taux de la banque centrale soient en hausse ou en baisse.