A.C.F – Financement de la croissance d’activité – court-terme

Présentation de l’entreprise

La SAS A.C.F, au capital de 10 K€ et créée en mai 2018, est située à Chatillon-sur-Loire (45). La société intervient au niveau de la transition énergétique via trois activités principales : – Les CEE (Certificats d’Économies d’Énergie)- MaPrimeRenov’- Le génie climatiqueACF fait partie du groupe ENERGIE INVEST qui compte 40 filiales dont SABEO (qui a déjà emprunté sur Credit.fr en août 2020). A noter que Total est l’un des actionnaires du groupe.M. MAHAH est président de cette société qui emploie 13 salariés. Au niveau groupe, les effectifs comptent environ 500 salariés.

Présentation du projet

La société A.C.F sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 70 K€ sous la forme d’un crédit court-terme in fine, afin d’accompagner le développement de son activité. Ce prêt vient en supplément d’un financement classique (24 mois amortissable) de 250 K€ présenté auparavant sur la plateforme. Le besoin est immédiat.Pour rappel, lors d’un crédit in fine l’emprunteur rembourse mensuellement les intérêts, le capital étant remboursé en une fois au terme de l’emprunt, ici au bout de 6 mois.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant les confinements.Exercice au 31/12/2020Sur les comptes 2020, le chiffre d’affaires atteint 1 037,7 K€, soit une hausse de 22,5 %.L’EBITDA ne profite pas de cette croissance, et représente 4,2 % du chiffre d’affaires (-0,6 point) à 43,7 K€.Le résultat net ressort à 34,2 K€ et 3,3 % du chiffre d’affaires (-0,4 point).Quant aux fonds propres, ils profitent de l’absence de dividendes pour croître à 75,8 K€. Cela équivaut à 30% du total bilan de la société.L’endettement ne s’élève qu’à 5 K€.Le FDR a augmenté avec les capitaux propres et le BFR avec le poste clients. La trésorerie est à l’équilibre.Exercice au 30/09/2021Sur l’exercice clos à septembre 2021 (9 mois d’activité suite au changement de la date de clôture), l’activité croît à un rythme très important. Le chiffre d’affaires est de l’ordre de 4 996,6 K€.La rentabilité diminue avec un EBITDA de 176,3 K€ et 3,5 % du chiffre d’affaires (-0,7 point) du fait de charges en hausse.Les fonds propres passent à 194,9 K€ mais représentent 5 % du total bilan (-25 points avec la très forte croissance d’activité, et donc de total bilan).A noter que la société ne supporte aucun endettement (hors compte courants d’associés).Le FDR profite de l’injection de comptes courants d’associés pour croître. Le BFR n’ayant pas connu cette progression, la trésorerie s’élève à 290,1 K€.