BECOMING – Développement stratégique et croissance externe

Présentation de l’entreprise

SAS NETCO Group au capital de 103 818,64 € a été créée en 2002.

Le siège de la société est situé à Lille (59), et ses entreprises sont implantées à Lille, à Paris et à Bruxelles.

NETCO Group aide les marques à améliorer la vie des gens et de la planète. Pour y parvenir, l’entreprise associe trois métiers : – l’entrepreneurship (une écurie de jeunes entrepreneurs qui aident les marques à se transformer ou à créer des relais de croissance),- l’innovation (data, études et planning stratégique / incubateur / Start-up studio / Media)- la communication (advertising / design / relations médias / Contents)

Le chiffre d’affaires du groupe est de 33 410 K€ en 2018 pour un EBITDA 1 632 K€.La prévision 2019 confirmée au terme du S1 est de 75 000 K€ de chiffre d’affaires.La société compte à ce jour près de 400 employés.

A noter que cette société fait partie du même groupe que FFL, que vous avez financée en Juillet 2019.

Présentation du projet

Les prêteurs Credit.fr sont sollicités à hauteur de 1 000 K€ pour renforcer le fonds de roulement de la holding animatrice NETCO Group dans le cadre de son développement par croissance externe et des investissements liés à la structuration du groupe en pleine expansion.

Il s’agit notamment de conforter les positions de NETCO Group à Paris et à Lille, par la réalisation d’opérations de croissance externe dans les activités de communication (design et advertising) et d’innovation (études et média), ainsi que par le déploiement opérationnel d’outils de structuration en ligne avec la position que le groupe atteindra dans les prochains mois de premier groupe de communication indépendant français.

Le montant global des projets de croissance externe et de structuration reste confidentiel mais se situe au-delà de 10 M€. Les partenaires bancaires et investisseurs accompagnent cette opération et seront décaissés dans les 12 prochains mois.

Le besoin de 1 M€ est immédiat pour accompagner le financement du BFR pendant un an en vue notamment de la réalisation des opérations d’acquisitions du dernier trimestre 2019.

Le chiffre d’affaires prévisionnel de NETCO Group 2019 est de 75 M€ pour 6 000 K€ d’EBITDA et près de 400 employés.

L’avis de l’analyste

Le chiffre d’affaire du groupe ressort à 33 410 K€ sur l’exercice 2018, soit une hausse de 28.7% par rapport à 2017. Les charges d’exploitations sont correctement maîtrisées et l’EBITDA ressort à 1 632 K€.

Le niveau de fonds propres est satisfaisant. Le ratio fonds propres sur total bilan est de 21%. Notons que le résultat de l’exercice 2017 a été réintégré intégralement. L’endettement de la structure s’élève à 8 621 K€ : ce dernier représente 103% des fonds propres et 5.2 années d’EBITDA.

Le fonds de roulement de la société est amélioré de plus de 10 M€ sur l’exercice 2018 en partie grâce à la réintégration du résultat de l’exercice. Il est également bonifié par des provisions pour risques et charges en augmentation de 4 M€.

En parallèle, la forte augmentation des créances clients qui s’élèvent à 14 083 K€ sur l’exercice 2018 se ressent sur le BFR qui s’en retrouve grandement amélioré.

En conséquent, la trésorerie ressort à 6 580 K€ en 2018, contre 2 774 K€ en 2017.