CULTIVAL – Développement de l’activité d’une agence de sorties culturelles

Présentation de l’entreprise

La SAS CULTIVAL est une agence de sorties culturelles créée en 2000.Opérateur touristique et culturel à part entière, CULTIVAL gère aujourd’hui l’exploitation, la réservation, la médiation et/ou la commercialisation des visites guidées, ateliers, billetterie en nombre ou visites libres de plus de 25 sites et institutions culturelles à Paris et en Ile-de-France (Tour Eiffel, Opéra Garnier, Garde Républicaine …). L’agence propose également des visites à thème tout au long de l’année.CULTIVAL est à la fois créateur et organisateur de ses visites guidées, ce qui lui permet d’assurer une visibilité globale sur l’ensemble de ses prestations. 450 000 personnes ont participé à une visite CULTIVAL en 2017. L’agence CULTIVAL regroupe une équipe d’une vingtaine de salariés au siège (Equipe Partenariats, Equipe Exploitation, Equipe Marketing…) au siège et de 75 intervenants sur le terrain.

Présentation du projet

CULTIVAL sollicite la communauté de prêteurs de Credit.fr à hauteur de 200K€ afin de financer plusieurs projets de développement de son activité.De nouveaux contrats ont été récemment signés avec le Marché International de Rungis et la Manufacture des Gobelins. Dans le cadre de la commercialisation de ces contrats, CULTIVAL a besoin de constituer des API afin de connecter ses plateformes et travailler avec des tours opérateurs asiatiques. Les axes de développement de CULTIVAL incluent également la création d’une boutique au Marché International de Rungis pour que les clients puissent acheter des produits lors de la visite guidée.Des investissements dans de nouvelles interfaces digitales sont aussi à prévoir sur le parcours de visite du Stade de France.

L’avis de l’analyste

A noter qu’il y a un changement de date de clôture entre 2016 et 2017. L’exercice 2016 est sur 18 mois. En lissant le CA de 2016 sur 12 mois, il apparaît en augmentation de 5,7% en 2017. Le CA 2017 ressort à 6,3M€. L’exercice 2016 a été fortement pénalisé par les attentats. L’excédent brut d’exploitation de 2016 était de -173K€. En 2017, l’activité redémarre, ce qui permet d’obtenir un excédent brut d’exploitation de 260K€ à 4,2% du CA. Il est a noté un résultat exceptionnel de 469K€ en 2016 qui provient de la vente de l’activité d’agence de billetterie. En effet, la société a décidé de recentrer ses activités. La CAF de 249K€ permet de couvrir l’annuité d’emprunt. La société est correctement capitalisée avec un ratio fonds propres/total bilan de 21,7%. Un fond d’investissement est entré au capital en 2015. La dette est composée pour 110K€ d’OC donc avec un remboursement in fine. La société s’est endettée à hauteur de 76K€ en décembre 2017.La dette total de 186K€ est limitée, elle représente 22% des fonds propres et 0,7 année de CAF.Grâce à une augmentation des dettes fournisseurs (billetteries et les sites touristiques), la trésorerie se consolide et ressort à 196K€ à la clôture.