FRANCE CACAO SARL – Création d’un entrepôt

Présentation de l’entreprise

Le Comptoir du Cacao, chocolaterie familiale, a été créé en 2001. Les chocolats sont fabriqués à Bazoches-sur-le-Betz dans le Loiret.Les produits sont distribués dans deux boutiques à Paris (16ème et 18ème arr.), dans de nombreuses épiceries fines en France et à l’étranger (La Grande Épicerie de Paris, Lafayette Gourmet, à New-York, Tokyo et Moscou), par correspondance via leur site et dans des salons spécialisés.La société embauche 28 salariés et du personnel supplémentaire en hiver à l’occasion des fêtes.

Présentation du projet

La société diversifie sa gamme de produits avec les tablettes de chocolat afin d’assurer des revenus réguliers tout au long de l’année. Elle souhaite donc monter un entrepôt pour cette activité.Monsieur Desmartins sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 100K€.Son besoin se décompose comme suit : un hangar + montage, la préparation de la plateforme, la climatisation, le développement du packaging et du stock pour une opération sur le site Vente Privée.

L’avis de l’analyste

A la clôture à Janvier 2017, le CA atteint 3,3M€ soit une augmentation de 14,4%. La société a développé des partenariats avec des épiceries fines et des revendeurs. Grâce à une bonne maîtrise des charges, l’excédent brut d’exploitation ressort à 208K€ soit 6,4% du CA contre 109K€ soit 3,2% du CA en 2016.La CAF de 213K€ permet de couvrir l’annuité d’emprunt actuelle de 134K€.La société est fortement capitalisée avec un ratio fonds propres sur total bilan de 62,6% grâce à la présence au capital d’un fond d’investissement. A ce jour, la dette est de 509K€. Elle représente 15% des FP et 2,4 années de CAF.On note une augmentation des stocks relatifs à l’augmentation de CA. Ces stocks élevés sont cohérents avec la nature de l’activité. Avec une forte augmentation du FDR, la trésorerie s’améliore (-140K€ en 2017 contre -382K€ en 2016). En effet, l’activité est consommatrice de trésorerie avec un achat de matières premières et la transformation bien en amont des ventes.