GLOBALE ENERGIE – Financement de stock pour un distributeur de pièces de chauffage

Présentation de l’entreprise

La SARL GLOBALE ENERGIE, au capital de 170 K€ et créée en juillet 2007, est située à Eguilles (13).La société est spécialisée dans la vente de matériel et de pièces détachées en chauffage, climatisation et énergies renouvelables. Cette activité de grossiste est destinée aux professionnels du secteur.M. PATENOTTE est le gérant de la société qui compte 3 personnes (dont le père et le fils).Elle est détenue par la holding familiale, HGSP.A noter que la société a déjà emprunté à six reprises sur Credit.fr : quatre emprunts ont d’ores et déjà été remboursés, sans connaître le moindre incident.Les deux financements toujours en cours de remboursement ont été réalisés en septembre 2020 pour 300 K€ et en juillet 2021 pour 40 K€, et ne présentent pas non plus d’incident.

Présentation du projet

GLOBALE ENERGIE sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 80 K€, sous la forme d’un crédit court terme (in fine) afin d’accroître son stock de pièces.Le besoin est total et immédiat.Pour rappel, lors d’un crédit in fine, l’emprunteur rembourse mensuellement les intérêts. Le capital est, quant à lui, remboursé en une fois au terme de l’emprunt.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant les confinements.Le chiffre d’affaires 2020 progresse de 6,6 % à 1 847,8 K€.Suite à une variation de stock de -228,3 K€, l’EBITDA ressort à 219,6 K€ et 11,9 % du CA. A noter que la variation de stock en 2019 était de -320,3 K€.Le résultat net ressort à 121,7 K€ et représente 6,1 % du chiffre d’affaires (-0,4 point).Après une remontée de dividendes de 113 K€, les fonds propres sont de 390,8 K€ et représentent 11,6 % du total bilan (-2,8 points avec la hausse des dettes).L’endettement augmente à 997,9 K€ dont 350 K€ de PGE. Il équivaut à 4,5 fois l’EBITDA.Le FDR ayant progressé plus vite que le BFR, la trésorerie reste négative mais en amélioration à -56,4 K€.Sur les 9 premiers mois de 2021, le chiffre d’affaires ressort à 1 486 K€ soit une progression de 14,2 % par rapport à la même période 2020. La trésorerie, à ce jour, est de 255 K€.