IDEN HOLDING – Renforcement de trésorerie pour un promoteur immobilier

Présentation de l’entreprise

La SAS IDEN HOLDING au capital de 300 K€ a été créée en décembre 1986 à Paris (8ème arrondissement). La structure a réalisé un chiffre d’affaires de 319 K€ sur l’exercice 2018-2019 (clôture à fin septembre).IDEN HOLDING est la société mère d’un groupe familial de société. Elle est détenue par M. et Mme LEGOUT ainsi que leur fils.Le groupe est spécialisé dans la construction de biens immobiliers de luxe en France. Il intervient uniquement sur leur construction, et non sur leur commercialisation.

Présentation du projet

Le groupe souhaite renforcer sa trésorerie (déjà excédentaire) de 350 K€ afin de pouvoir prendre de l’avance sur ses projets futurs, notamment la mise en chantier de 6 villas.Le besoin est total et immédiat.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant le confinement. Le chiffre d’affaires à septembre 2019 d’IDEN HOLDING a fortement progressé. Il atteint 319,4 K€ contre 51,1 K€ précédemment. Il est principalement constitué de prestations de services facturées à ses filiales.Grâce à ce faible niveau de charges, l’EBITDA ressort à 255,8 K€ et représente 80% du chiffre d’affaires.Les produits financiers, qui correspondent aux remontées de dividendes des filiales, s’élèvent à 166 K€. A septembre 2018, ils étaient de 1 205 K€. Le directeur financier nous indique que sur l’exercice 2019-2020, ils devraient être de l’ordre de 122 K€.Le résultat net en fin d’exercice ressort à 245 K€ (76,7% du chiffre d’affaires) contre 1 224,5 K€ précédemment.En l’absence de sortie de dividendes, les fonds propres sont de 2 917,8 K€ et représentent 74.8% du total bilan. L’endettement moyen-long terme est nul.La trésorerie nette, à la clôture de l’exercice 2018-2019, est de 409 K€. A fin août 2020, elle est de 206 K€. A noter que l’essentiel de la trésorerie est porté par la principale filiale.