IG ELECTRICITE – Rachat du fonds de commerce d’une PME

Présentation de l’entreprise

La société est spécialisée dans les installations électriques. Elle travaille essentiellement pour le BTP avec des clients comme Hexomexis, Gerancimo, Sogeco, CEPEL. Elle a étendu ses activités aux illuminations de Noël afin de diversifier ses sources de revenus.La structure emploie 7 salariés.

Présentation du projet

Monsieur Belliard, actuel gérant de la société URANUS, souhaite revendre son entreprise à un de ses salariés, afin de s’assurer de la bonne continuité de celle-ci.Monsieur Ibert, responsable d’équipe évoluant au sein de l’entreprise depuis 2010, souhaite reprendre la société.Monsieur Belliard est accompagné par Monsieur Ibert depuis 6 mois pour faciliter la reprise. Il sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 40K€.

L’avis de l’analyste

L’apport du repreneur sur cette opération représente 28% du budget.Notons également que nous intervenons en co-financement avec un établissement bancaire sur la présente opération qui intervient à hauteur de 40K€.L’historique du fonds de commerce cible affiche une forte augmentation du niveau d’activité avec un chiffre d’affaires qui croît de 18,5% entre 2016 et 2017 pour atteindre 685K€.La bonne maitrise des charges permet d’améliorer la rentabilité avec un excédent brut d’exploitation de 45K€ soit 6,6% du CA contre 10K€ soit 1,7% du CA en 2016.S’agissant d’une reprise de fonds de commerce, nous ne nous intéressons pas au bilan mais il est important de noter que l’entreprise dégage une trésorerie pléthorique chaque année, aux alentours de 200K€.Le prévisionnel a été établi sur des bases prudentes.Il est prévu une croissance du niveau d’activité de 2% par an (contre 18,5% entre 2016 et 2017).Les charges sont identiques à l’historique. En revanche, Monsieur Ibert n’a pas prévu de se rémunérer la 1ère année, d’où une rentabilité plus importante.Les charges de personnel restent stables malgré le départ du cédant. En effet, l’embauche d’un nouveau salarié a été prévu afin de ne pas déséquilibrer la charge de travail.Les rentabilités historiques et prévisionnels permettent de couvrir les nouvelles annuités d’emprunt.