INFOCONSO – Financement du BFR d’un recycleur de cartouches d’imprimante

Présentation de l’entreprise

La SAS INFOCONSO, au capital social de 4 K€, a été créée en octobre 2013 à Paris. La structure a réalisé un chiffre d’affaires de 876,8 K€ sur l’exercice 2021.L’entreprise a, comme activité, la remise sur le marché international de lots de toners pour imprimantes, rachetés auprès de particuliers, de société et d’administration en tout genre. Cette activité à 2 buts :- La revalorisation à l’export de marchandises initialement destinées à être jetées (et le coût de traitement de ces déchets)- Une démarche écologique, qui permet de réduire les déchets toxiques de ces produits. À titre d’exemple, 375 millions de cartouches finissent à l’enfouissement chaque année. Or, fabriquées à partir de matières plastiques non biodégradables, elles contiennent des substances néfastes pour l’environnement. Quant au processus de décomposition, il prend entre 450 et 1 000 ans selon le type de cartouche.90 % de l’activité se fait à l’export (Belgique, Allemagne, Pologne, Bulgarie, Italie, …).La société embauche 4 salariés (2 à temps plein et 2 à mi-temps) et fait appel à un indépendant.

Présentation du projet

INFOCONSO sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 70 K€ afin de renforcer son BFR suite au déménagement prévu de la logistique. En effet, le centre de 150 m² est devenu trop étroit pour faire face aux volumes commandés avec la croissance de l’activité. De plus, 3 embauches sont prévues à l’issue de ce déménagement. Le besoin est global et immédiat.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant les confinements. Le chiffre d’affaires de l’exercice ressort à 876,8 K€, soit une légère progression de 2,5% par rapport à l’exercice 2019, où il était de 855 K€.La rentabilité reste stable : 55,3 K€ sur l’exercice (6,3% du CA) contre 55,4 K€ pour l’exercice précédent.A noter que du 01/01/2021 au 31/07/2021, la société a déjà facturé 720 K€. Ainsi, pour l’exercice 2021, l’entreprise prévoit un chiffre d’affaires de 1 200 K€, soit une progression de 36,8% par rapport à 2020.Avec le versement de dividendes, la capitalisation de la société atteint 16,2%.L’endettement bancaire est de 95 K€ à la fin de l’exercice. Ce montant comprend un PGE de 50 K€ obtenu en avril 2020 (qui s’amortit depuis mai 2021, et ce pour une durée de 5 ans). Les 45 K€ d’endettement restant correspondent à un prêt rebond de la région Ile-de-France, en lien avec le premier confinement. Celui-ci est remboursable avec 2 ans de franchise sur une durée de 7 ans, à partir de mai 2022.Le fonds de roulement à la clôture est de 164,7 K€, pour un BFR déficitaire de 41,7 K€.La trésorerie à fin août 2021 est d’environ 220 K€, complété par une autorisation de découvert de 10 K€.