LE-CUB – Renforcement du Haut de Bilan d’une plateforme immobilière

Présentation de l’entreprise

La SAS LE-CUB, au capital de 180K€ et créée en 2013, est une plateforme d’investissement immobilier nationale et gratuite. Son siège social est situé à Paris. Elle propose à des particuliers des solutions de défiscalisation ou de constitution de patrimoine immobilier. L’entreprise se rémunère sur commission au moment de la vente des biens immobiliers. En 2017, son chiffre d’affaires est de 489K€ avec un résultat net de 42K€.

Présentation du projet

LE-CUB sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 43K€ pour du refinancement de travaux dans ses locaux et de l’investissement dans la communication et 57K€ pour le remboursement d’anciens encours de prêts qui comprend notre intervention en Juin 2017.

Le montant global du projet est de 100K€ et le besoin est immédiat.

L’avis de l’analyste

Croissance annuelle du niveau d’activité. En 2017, le chiffre d’affaires croît de 14.5% pour atteindre 489K€. Grâce à une bonne maîtrise des charges, la rentabilité est stable. L’EBITDA ressort à 72K€ soit 14.7% du CA contre 60K€ en 2016 soit 14.1% du CA. Il permet de couvrir la future annuité de 48K€ (contre 43K€ avant opération).

La société est correctement capitalisée avec un ratio fonds propres sur total bilan de 29.9%. On note la présence de compte courant d’associés. A ce jour l’endettement est de 120K€ soit 70% des fonds propres et 1.7 année d’EBITDA. Les créances clients sont en hausse ce qui impacte le besoin en fonds de roulement. Cela est lié au business model: la rémunération se fait par commissions lors de la vente des programmes immobiliers. Grâce à la consolidation du fonds de roulement, la trésorerie ressort en hausse à 32K€ à la clôture.