LES SILOS DU TOUCH – Financement de stock pour un négociant en soja

Présentation de l’entreprise

La SARL LES SILOS DU TOUCH, au capital de 538 K€ et créée en avril 2004, est située à Pouy de Touges (31). Il s’agit d’une société spécialisée dans le négoce de soja pour l’alimentation humaine. L’entreprise stocke et commercialise les graines de soja pour les industriels (70%), les brokers (25%) et les artisans (5%). Pour cela, il collabore avec environ 500 agriculteurs français et quelques-uns hors France.Le soja est produit sans OGM (contrairement au marché nord-américain) et est certifié bio.La société réalise près de 95% de son chiffre d’affaires à l’exportation dont 50% en Asie. Elle embauche 22 salariés.

Présentation du projet

La société LES SILOS DU TOUCH sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 1 030 K€ afin d’acheter du stock de grain.Le besoin est global et immédiat, avec seuil de déclenchement à 75%.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant le confinement.La société a connu une croissance de 43,1% de son chiffre d’affaires sur l’exercice clos à fin août 2020. Le chiffre d’affaires atteint 21 159 K€.L’EBITDA a profité de cette progression. Il est de 1 547,7 K€ et représente 7,3 % du chiffre d’affaires (+1,5 point). Ce gain a été notamment possible grâce à une masse salariale qui n’augmente que de 17,8%.Après un résultat exceptionnel de 140 K€ (gain d’un procès pour 300k€ sur 2 ans) et impôts, le résultat net ressort à 876,2 K€ et 4,1% du chiffre d’affaires.Le niveau de fonds propres continue à croître. Il est désormais de 2 925,9 K€ et représente 33,6 % du total bilan.L’endettement supporté par la société est de 640,6 K€ soit 21,9% des fonds propres et 0,4 année d’EBITDA.Le niveau de stock a chuté par rapport à N-1. Cela s’explique par la fin de campagne (juillet-août) où les stocks sont censés être au plus bas. Or, il arrive parfois que les clients décalent les dernières livraisons sur septembre-octobre, d’où un stock surélevé en N-1 (niveau N plus dans la norme).La forte baisse des stocks et l’augmentation du poste fournisseurs ont entraîné la baisse du BFR. A contrario, la hausse des fonds propres améliore le FDR, d’où une trésorerie de 2 415 K€.A ce jour, la trésorerie est à 1,8 M€.