Manuma – Renforcement de la ligne d’achat d’une entreprise de salaison

Présentation de l’entreprise

LA SARL MANUMA, au capital social de 40 K€ a été créée en 2000. La société a réalisé un chiffre d’affaires de 1 749 K€ sur l’exercice 2020.MANUMA est une entreprise grossiste en salaison de produits espagnols et français, créée en 2000 par Madame ANTOINE, la gérante. Son fils la rejoint en 2008 pour développer des partenariats avec la grande distribution. Aujourd’hui, Madame ANTOINE travaille avec son fils et son petit-fils, et la société est partenaire de toutes les plus grandes surfaces alimentaires (Super U, Leclerc, Carrefour, Intermarché, etc.). Durant la saison estivale, l’entreprise connait un pic de ventes. A noter que la société MANUMA s’est déjà financée auprès des prêteurs Credit.fr en décembre 2016 (entièrement remboursé), en juin 2017 (entièrement remboursé), en juin 2018, ainsi qu’en mars 2021 (entièrement remboursé).

Présentation du projet

La société MANUMA sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 45 K€ sous la forme d’un crédit court-terme in fine, pour prolonger sa ligne d’achat auprès des fournisseurs. Le besoin est global et immédiat.Pour rappel, lors d’un crédit in fine l’emprunteur rembourse mensuellement les intérêts, le capital étant remboursé en une fois au terme de l’emprunt, ici au bout de 9 mois.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant les confinements. Le chiffre d’affaires réalisé par la société sur l’exercice 202 ressort à 1 749 K€, en baisse par rapport à celui dégagé en 2019 qui s’élevait à 1 945 K€.Sur l’exercice 2020, la rentabilité s’améliore cependant d’1,5 point, passant de 48,2 K€ (2,5% du CA) en 2019 à 69,4 K€ (4% du CA) .Avec l’absence de versement de dividendes, la capitalisation de la société est de 38,3%. L’endettement bancaire est de 391,9 K€ à la clôture 2020, dont 300 K€ de PGE qui seront remboursés sur 4 ans à partir de début 2022. Les comptes courants d’associés ont été quasiment remboursés (subsiste un reliquat de 5,8 K€ à fin 2020, contre 15,8 K€ au 31/12/2019).Le fonds de roulement sur l’exercice est de 600,7 K€, pour un BFR de 539,1 K€.La trésorerie de la société à fin août 2020 s’élève à 33 K€.