NEGOCE ILES – Besoin de trésorerie pour financer un stock de perles

Présentation de l’entreprise

La SARL NEGOCE ILES, au capital de 7,5 K€ et créée en juillet 2003, est située à Paris (9ème arrondissement). La société est spécialisée dans le négoce et la distribution de perles de culture de Tahiti. Elle travaille essentiellement avec deux types de professionnels :- Les grossistes auxquels elle vend les perles nues (essentiellement à l’international)- Les bijoutiers auxquels elle fournit les perles montées en bijou (marché national)Mme CROCHON et M. FENERLIAN sont co-gérants de la société, qui emploie 1 salarié et 3 agents commerciaux.

Présentation du projet

NEGOCE ILES sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 400 K€ afin de financer l’acquisition d’un stock de perles de culture de Tahiti.Le besoin est global et immédiat.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant les confinements.Sur l’exercice clos à juin 2020, le chiffre d’affaires de la société recule de 12,4 % à 691,1 K€. Cette évolution est le fruit de la crise sanitaire liée à la Covid.L’EBITDA diminue à 55,1 K€ et 8 % du chiffre d’affaires (-1,3 point). Cette légère contraction provient d’une variation de stock négative et importante sur l’exercice précédent (-219,5 K€), qui avait pour effet de bonifier l’EBITDA. A noter qu’à juin 2020, la société a mis en stock pour 75,7 K€ de marchandises : le stock total équivaut à 230 jours de chiffre d’affaires. Un tel niveau de stock permet de réagir rapidement auprès des clients et de contrer une future flambée des prix des perles (entre le 1er confinement et les fermetures de frontières, les inséminations sont en net recul sur 2020 à Tahiti).Après l’impact de l’imposition, le résultat net ressort à 32,4 K€ et 4,7 % du chiffre d’affaires (-4,3 points).Les fonds propres continuent leur progression. Ils sont désormais de 422,1 K€ et représentent 46,5 % du total bilan.L’endettement est de 314,5 K€, dont 197 K€ de PGE à rembourser à partir d’avril 2022. La croissance des fonds propres ainsi que le recours au PGE ont permis à la société de voir son FDR croître, d’où une trésorerie à la clôture de 190,7 K€.La situation à fin mars 2021 (9 mois d’activité) montre une très forte progression de chiffre d’affaires (+81,4 %).L’EBITDA, du fait de la présence d’une nouvelle variation de stock négative (-201,2 K€) et d’une stabilité des charges externes, progresse à 254,6 K€ soit 20,3 % du chiffre d’affaires.Le résultat net s’élève à 144,5 K€.Au niveau du bilan, les capitaux propres augmentent et l’endettement est stable.Le dirigeant nous indique que le chiffre d’affaires 2021 devrait être compris entre 1 500 K€ et 1 700 K€.La trésorerie à mi-mai est de l’ordre de 70 K€.