Or Formation Services – Besoin de trésorerie pour accompagner la croissance d’activité

Présentation de l’entreprise

La SARL OR FORMATION SERVICES, au capital de 7,6 K€ et créée en 1993, est située à Paris (19ème arrondissement). La société propose des formations à distance sur différents sujets (outils informatique, langues étrangères, etc.) à ses clients. Leur catalogue de formations (une soixantaine de références) s’est élargi avec désormais des bilans de compétences, des formations sur la création d’entreprise, sur la paie, etc… Toutes ces formations sont éligibles au Compte Personnel de Formation (CPF).La société réalise également quelques formations professionnelles, mais cela ne représente qu’une moindre partie de son activité.Elle peut faire appel à des prestataires à l’occasion, pour réaliser et dispenser certaines formations.Rony et Patrick LICHA sont cogérants de cette société, qui emploie 39 personnes.

Présentation du projet

La société OR FORMATION SERVICES sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 420 K€ pour financer sa croissance d’activité.Le besoin est global et immédiat.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant les confinements.Exercice au 30/04/2021Sur les comptes clos en avril 2021, le chiffre d’affaires atteint 2 353,6 K€, soit une croissance de 266,5 % qui croissance s’explique par un appel à la formation beaucoup plus important depuis le premier confinement, ainsi qu’à une connaissance accrue du CPF par les salariés.A noter une production stockée de 799,8 K€ qui correspond à la partie des formations signées mais non encore dispensées, et de fait non facturées. Elles sont en général facturées 3 mois plus tard.Cela s’est traduit par une augmentation importante de l’EBITDA à 819,6 K€ et 34,8 % du chiffre d’affaires. Le résultat net ressort à 565,9 K€ et 24 % du niveau d’activité (+2 points).L’absence de distribution de dividendes permet aux capitaux propres de progresser jusqu’à 651,9 K€. Ils représentent 26,5 % du total bilan (+19,2 points).Le niveau d’endettement est maîtrisé à 159,6 K€ (uniquement PGE), ce qui correspond à 24,5 % des fonds propres et 0,2 année d’EBITDA.L’actif immobilisé est faible à 33,9 K€ dont la moitié se compose de brevets.Le FDR et le BFR progressent à un rythme équivalent (via les fonds propres et l’endettement pour le FDR et le poste clients pour le BFR). La trésorerie en fin d’exercice s’élève à 31,4 K€.Situation au 31/10/2021La situation à fin octobre (à 6 mois d’activité) présente un chiffre d’affaires de 9 372,8 K€ en hausse de près de 700 % grâce à un important effort commercial et la démocratisation du CPF depuis la crise sanitaire.Notons également une production stockée de 2 234,8 K€ qui correspond à la partie des formations signées mais non encore dispensées et de fait non facturées. L’EBITDA, bien qu’en très forte hausse à 2 123,5 K€, représente 22,6 % du chiffre d’affaires (-12,2 points) car impacté par les charges externes.Le résultat net passe à 1 614,9 K€ à 17,2 % (-6,8 points).Les fonds propres s’élèvent à 2 266,8 K€ soit 21,6 % du total bilan. Ce ratio est en recul (-4,9 points) du fait d’un total bilan qui croît très rapidement avec l’activité.L’actif immobilisé a fortement augmenté avec la mise en place de factor, d’où des « dépôts et cautionnements » mais ne représente que 3,7 % du total bilan.Le FDR croît avec les fonds propres et l’endettement. Le BFR a évolué de façon plus lente mais est tout de même en hausse avec l’activité. La trésorerie à fin octobre 2021 est de 359,8 K€.Le chiffre d’affaires à fin avril 2022 sera de l’ordre de 18 M€.