P.B.I – Besoin de trésorerie pour un spécialiste de l’immobilier

Présentation de l’entreprise

La SAS P.B.I, au capital de 50 K € et créée en juillet 2016, est située à La Ciotat (13).La société travaille dans le domaine de l’immobilier. Elle propose deux types de prestations :- A destination des professionnels de l’immobilier : elle réalise des prestations d’ingénierie en montage d’opérations. Concrètement, elle effectue des études sur la faisabilité et sur les sols, collecte et dépose les pièces nécessaires (demandes de permis, etc..), et met en place le plan d’exécution. Cette activité représente 79,2 % du chiffres d’affaires.- A destination des particuliers : elle offre les mêmes prestations aux particuliers souhaitant construire leur maison. De plus, elle gère la commercialisation de certains biens (3 agences à Toulon, La Crau et La Farlède), activité qui représente 20,8 % de son chiffre d’affaires.M. NOBILI est président de la société qui emploie 6 personnes.P.B.I. a déjà emprunté 150 K€ sur Credit.fr en mars 2021.

Présentation du projet

La société P.B.I sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 40 K€, sous la forme d’un crédit court-terme in fine, afin de consolider son niveau de trésorerie. Ce financement s’équilibrera grâce à un encaissement à recevoir sur le 1er semestre 2022 (selon acte notarié au dossier)Le besoin est global et immédiat.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant les confinements.Sur l’atterrissage à juin 2021, le chiffre d’affaires est en décroissance de 17,7 % et s’élève à 1 007,5 K€ (conséquence Covid).La plupart des postes de charges sont en baisse, en lien avec le recul d’activité. Cela s’est révélé bénéfique pour l’EBITDA qui est de 258,1 K€ soit 25,6 % du chiffre d’affaires (+ 14,2 points).Le résultat net passe de 86,7 K€ à 258,9 K€ (hors impôts sur les sociétés sur l’exercie à juin 2021).Les fonds propres sont désormais de 570,6 K€ et représentent 19,3 % du total bilan. Ce ratio est en hausse de 2,5 points par rapport à juin 2020.L’endettement a progressé et atteint 741,3 K€. Ce niveau correspond à 2,9 fois l’EBITDA réalisé.Le FDR profite de la hausse des fonds propres et de l’endettement. Quant au BFR, il évolue au même rythme, essentiellement du fait du poste clients. La trésorerie ressort négative à – 9 K€. L’allongement du poste clients provient de délais administratifs allongés et de décalages de signatures chez les notaires, du fait de la Covid également.