PROMOCEAN – Trésorerie pour un promoteur immobilier

Présentation de l’entreprise

Fondée en 1991 à Pornichet par Lionel Gernigon, Promocean développe des programmes immobiliers de standing alliant recherche architecturale et qualité des équipements. Ses réalisations sont majoritairement réparties entre les régions Bretagne, Pays de la Loire, Poitou-Charentes et sur la côte Atlantique.L’entreprise est spécialisée dans les résidences à taille humaine (environ une quinzaine de logements par programme) et privilégie des projets de haute qualité.Le groupe rassemble aujourd’hui une vingtaine de métiers, de l’architecture à la commercialisation en passant par les bureaux d’études.

Présentation du projet

Les PGE bénéficient d’une garantie d’État à hauteur de 90% du capital restant dû. Ils sont constitués de 2 phases. La première de 12 mois avec un taux de 2% et un remboursement in fine (fin de période). La seconde, optionnelle, d’une durée comprise entre 12 et 60 mois amortissables avec un taux allant de 4,2% à 6,25%.Après cinq collectes réussies en février 2017, août 2017, juin 2018, en octobre 2019 et en juillet 2020, Promocean sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 34 K€ sous forme de PGE. Le besoin est global et immédiat.

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant le confinement. PROMOCEAN est la structure holding qui détient les différentes SSCV des programmes immobiliers.Le niveau d’activité est de 2 870 K€ sur l’année 2019 contre 2 206 K€ sur l’année 2018, soit une hausse de 30%.Les charges restent maîtrisées pour atteindre un EBITDA de 180 K€. Suite à la livraison de programmes finis, Promocean a reçu pour 1 271 K€ de produits financiers provenant des SSCV.La capitalisation de la société est de 19 %. La hausse de l’endettement (+ 1 795 K€ par rapport à l’exercice précédent) peut être nuancée par l’augmentation des programmes immobiliers.Le fonds de roulement couvre le cycle d’exploitation.