S2IA – Besoin de trésorerie pour financer sa croissance

Présentation de l’entreprise

La SAS S2IA, au capital de 15,7 K€ et créée fin 2010, est située à Montreuil (93). Elle est spécialisée dans la fibre optique. Ces 3 principales prestations sont le transport de la fibre, l’installation et le raccordement. Elle intervient sur tout le territoire français et travaille essentiellement pour des grands comptes (Free, Huawei, etc…).A ce jour, la société emploie 90 salariés.

Présentation du projet

La société S2IA sollicite les prêteurs Credit.fr à hauteur de 773 K€ afin de renforcer sa trésorerie et préparer sa future croissance.Le besoin est global et immédiat .

L’avis de l’analyste

Ce projet a fait l’objet d’une étude spécifique liée à la situation sanitaire actuelle, en particulier sur les mesures gouvernementales dont l’entreprise a pu bénéficier, et sur l’évolution de son activité pendant le confinement.La société connaît un niveau de croissance très important, poussée par le déploiement de la fibre optique. Le chiffre d’affaires est passé de 5 527,1 K€ en 2018 à 11 378,8 K€ en 2019 ( + 105,8 %). L’EBITDA progresse en volume à 551,6 K€ contre 305,8 K€, mais baisse (en relatif) à 4,8 % du chiffre d’affaires ( – 0,7 point) suite à une croissance de la masse salariale.Le résultat net ressort à 450 K€ et 3,9 % du CA ( – 0,8 point).Après une remontée de dividendes de 259,6 K€, les fonds propres s’améliorent à 467,3 K€. L’augmentation des dettes (notamment sociales, et avec la mise en place du factor) entraîne un recul du ratio fonds propres sur total bilan à 9,1 % ( – 6,5 points).Cependant, la structure ne supporte aucun endettement moyen long-terme.A noter : immobilisation en cours pour 609,3 K€, correspondant à des machines en cours de fabrication. Celles-ci permettront de fabriquer du câble et d’être ainisi moins dépendant aux fournisseurs pour les raccordements.Avec la croissance de l’actif immobilisé, le FDR devient négatif à – 645,7 K€. Le BFR, quant à lui, passe de – 947 K€ à – 846,4 K€.La trésorerie nette s’élève à 200,6 K€.Le dirigeant nous a fourni une attestation comptable. Cette dernière indique que le chiffre d’affaires réalisé au 18 novembre 2020 s’élève à 9 490,3 K€. En fin d’exercice, le CA et la rentabilité devraient être stables par rapport à 2019.Quant au prévisionnel 2021, il indique un chiffre d’affaires de l’ordre de 17 500 K€. Grâce à une bonne maîtrise des charges externes et des salaires, l’EBITDA serait de 5,9 % du chiffre d’affaires soit 1 032,5 K€.