SARL CB SURFACES – Croissance externe pour une entreprise parisienne

Présentation de l’entreprise

L’entreprise CB SURFACES, créée en 2013, est située à Paris. Il s’agit d’une entreprise familiale spécialisée dans la fabrication et vente de plans de travail de cuisine. M. Gérard PELOUIN, le père, avait une entreprise de fabrication de plan de travail dans laquelle ses fils Christophe et Baptiste sont venus travailler. L’entreprise compte environ 20 à 25 salariés à ce jour.CB SURFACES propose deux offres distinctes en ligne : – www.easyplandetravail.com pour les particuliers – www.megastone.fr pour les professionnels. L’entreprise souhaite étendre son offre et propose désormais un concept de cuisine complète (https://www.kitchenfab.com/). Il existe également des boutiques physiques en complément du marché web :- Paris 8- Paris 2- Garches – Rouen

Présentation du projet

La communauté de prêteurs est sollicitée à hauteur de 300K€ afin de financer sa croissance externe. En effet, initialement, la partie fabrication était sous-traitée dans une usine mais la capacité de cette dernière est trop faible pour les perspectives de croissance. Ils ont donc décidé d’acheter une usine pour y réaliser une partie de la production (environ 20% la première année). Un directeur technique qui a été formé à Paris depuis 2013, prendra la direction de l’usine. Le projet est co-financé par la famille PELOUIN, qui apporte 400K€

L’avis de l’analyste

A noter que l’exercice 2018 est un arrêté sur 10 mois.Ouverture de nouveaux show-rooms permettant la croissance du chiffre d’affaires.L’excédent brut d’exploitation ressort en baisse à 149K€ soit 3.8% du CA contre 266K€ en 2017 soit 6.4% du CA. La baisse est causée par une augmentation des charges de personnel.La société est correctement capitalisée avec un ratio fonds propres sur total bilan de 20.7%.CB SURFACES s’est réendettée sur l’exercice. A ce jour l’endettement moyen terme est de 563K€ soit 133% des fonds propres et 3.78 années d’EBITDA. Il a été souscrit pour financer les travaux dans les show-rooms et boutiques.Grâce au réendettement, le fonds de roulement est aussi en forte augmentation et permet d’améliorer la trésorerie qui ressort à un niveau confortable à 362K€.